500만불 투자이민 파트너
1. 펀드 기본 정보
Punakaiki Fund는 뉴질랜드의 벤처캐피털 펀드로 10년 이상의 성장과 회수 실적을 보유한 저위험 투자상품입니다. 뉴질랜드 기술 기반 수익 창출 기업에 집중 투자하며, 투기적 유행보다는 지속 가능한 성장과 안정적 수익에 초점을 맞춘 보수적 투자 전략을 취합니다.
주요 특징
- 다양한 포트폴리오 (17개 기업)
- 입증된 실적
- 시장 변동성 속 견조한 성장
- IPO 상장 계획
- 엄격한 가치 평가
2. 2024년 실적
- 총 자산: 9,700만 뉴질랜드 달러 (2024년 11월)
- 2024 회계연도: 총 자산 8,930만 달러, 순손실 610만 달러
- NAV 변화: 주당 31.67달러 → 29.57달러 (투자 자산 가치 하락 영향)
- 포트폴리오 회복력: 2023년 3월~2024년 6월 실질적 순재평가 변동 거의 없음
3. 수익률 목표 및 수수료 체계
- 목표: 중장기 연평균 20% 이상 순수익률
- 현황: 최근 1~2년간 시장 악화로 목표 미달성
- 성과보수: 연복리 10% 이상 누적 수익률과 이전 최고점 초과 달성 시에만 지급
4. 투자금 회수 전략
- M&A: Quantifi Photonics의 Teradyne 매각(2025년) 등 글로벌 기업 인수합병
- IPO: 향후 5~7년 내 뉴질랜드 또는 해외 거래소 상장 계획
- 이차 매각: 기존 투자자나 후속 펀드에 지분 매각
- 배당 수취: 포트폴리오 기업(Devoli 등)의 배당 정책 시행 시 간접 수익
- 펀드 상장: 2024년 기준 상장 계획 수립 중, 성사 시 주식 시장 유동성 확보
제약 사항
- 비상장 장기 성장형 펀드 특성상 3년 차 자동 환매 시스템 없음
- 포트폴리오 기업 대부분이 성장 단계에 머물 가능성 높아 엑시트 기회 제한적
- 글로벌 테크 기업 평가액 하락 시 NAV 추가 감소 리스크
실질적 회수 방법
- 엑시트 의존형: 포트폴리오 기업의 M&A·IPO 성사 시 해당 지분 매각
- 사적 거래: NAV 대비 20~30% 할인된 가격으로 다른 투자자에게 양도
- 펀드 상장: 2027년 이후 예정된 상장 계획 가속화 시 주식 시장 매각
평가
중요 평가:
3년 후 전액 회수 어려움 (부분 회수만 가능, 엑시트 의존)
실질적 회수 시점:
5년 이상 권장 (평균 5~7년)
적합한 투자자:
영주권 취득 목적, 중장기 투자 계획, 안정적 성장 추구
Punakaiki Fund는 3년 차 투자금 전액 회수는 현실적으로 제한적입니다. 뉴질랜드 이민과 중장기 안정 투자를 동시에 추구하는 투자자에게 권장되는 상품입니다.